粵財預〔2025〕55號

省直有關單位，各地級以上市財政局，橫琴粵澳深度合作區財政局，各縣（市、區）財政局，省屬有關國企：

經省人民政府同意，現將《廣東省政府投資基金管理辦法》印發給你們，請認真貫徹執行。

廣東省財政廳

2025年5月31日

廣東省政府投資基金管理辦法

第一章 總則

第一條 為構建科學高效的政府投資基金管理體系，促進政府投資基金高質量發展，更好發揮政府投資基金作用，根據《中華人民共和國預算法》及其實施條例等法律法規以及《國務院辦公廳關于促進政府投資基金高質量發展的指導意見》（國辦發〔2025〕1號）等文件規定，結合我省實際，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱政府投資基金，是指各級政府通過預算安排，單獨出資或與社會資本共同出資設立，采用股權投資等市場化方式，引導各類社會資本支持相關產業和領域發展及創新創業的投資基金。

采取注資國有企業的方式并明確相關資金專項用于對基金出資的，納入政府投資基金管理。

第三條 各級政府對政府投資基金的出資按規定納入財政預算管理，加強年度預算安排與基金出資的銜接。財政部門結合基金投資進展和結余資金情況合理安排出資。

第四條 政府投資基金突出政府引導和政策性定位，聚焦重大戰略、重點領域和市場不能充分發揮作用的薄弱環節，發展耐心資本，注重發揮實效。

第五條 政府投資基金主要分為產業投資類基金和創業投資類基金。

（一）產業投資類基金，主要圍繞完善現代化產業體系，支持改造提升傳統產業、培育壯大新興產業、布局建設未來產業，重點投資產業鏈關鍵環節和延鏈補鏈強鏈項目，推動提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平，發揮引領帶動作用。

（二）創業投資類基金，主要圍繞發展新質生產力，著力投早、投小、投長期、投硬科技，重點支持種子期、起步期等創業早期的企業，推動提升自主創新能力和關鍵核心技術攻關能力，解決重點關鍵領域“卡脖子”難題。

第二章 基金設立和退出

第六條 政府出資設立基金報同級政府批準。地級以上市、橫琴粵澳深度合作區設立政府投資基金報省級財政部門備案。縣級政府應控制新設政府投資基金，財力較好、具備資源稟賦的縣（市、區）如確需發起設立基金的，報所在地級以上市政府批準。

除上述情形外，各級黨政機關、事業單位不得以財政撥款或自有收入新設基金，已經設立的要按照政府投資基金統一規范管理。

第七條 根據現代化產業體系建設和發展新質生產力的戰略需要及重大決策部署，需要在特定重點領域設立基金的，由發展改革部門或相應業務主管部門提出基金組建建議，充分說明基金設立的必要性、政策依據、關鍵績效目標、投向領域、基金規模、出資來源和募集可行性等。財政部門牽頭對基金設立必要性、可行性進行評估。

第八條 政府投資基金組建方案應細化明確基金的設立績效目標、投向領域、募投規模、出資結構、存續期限、投資方式、收益分配、退出方式、管理費用、風險防控措施等關鍵要素。

第九條政府投資基金原則上采取市場化遴選等方式確定符合資質條件的受托管理機構、基金管理人及托管銀行，設立公司制、有限合伙制或契約制等實體，做到所有權、管理權、托管權分立。

基金管理人需具備與基金運作相適應的專業能力、投資能力和管理能力，具有股權投資或相關基金管理經驗，具有符合要求的投資管理業績。受托管理機構及托管銀行需具備相關業務資質，最近三年內保持良好的財務狀況，沒有受過行政主管機關或司法機關重大處罰的不良記錄。

第十條 政府投資基金應在章程或合伙協議中明確退出條件。各有關部門應當優化基金項目退出流程、基金份額轉讓業務流程和定價機制，支持基金依法有序退出，保護各出資人的合法權益。基金管理人應建立基金退出管理制度，制定退出方案。

第十一條 基金存續期屆滿前達到退出條件的，經各出資人同意，可通過回購、轉讓等方式適時退出。基金在存續期屆滿后，屬于基金組建方案中約定的延期情形的，經報業務主管部門和財政部門備案后，由受托管理機構或基金管理人按照章程或合伙協議約定的程序辦理延期；其他需要延長基金存續期的，經報同級政府批準后，由受托管理機構或基金管理人按程序辦理延期。

第十二條政府出資從投資基金退出時，按照章程或合伙協議約定的條件退出；沒有約定的，可經依法依規進行評估后，通過在區域性股權市場開展私募股權份額轉讓、并購等市場化方式確定轉讓價格。

第十三條政府投資基金存續期屆滿后，在出資人監督下組織清算，歸屬政府出資部分的本金和收益按照財政預算和國庫管理制度有關規定及時足額上繳國庫。經清算后仍有未變現資產的，鼓勵分類采取現狀分配、劃轉指定機構代持等方式予以處置。

注資國有企業方式設立政府投資基金的，回收的本金以及在扣除稅費等相關成本及上交國有資本經營收益后的凈收益，原則上優先用于滾動投資或落實黨委、政府部署的其他政策性任務，具體用途由有關企業按程序報同級財政部門和業務主管部門審批。

第三章 基金管理

第十四條 省級加強全省政府投資基金統籌管理。省級基金要圍繞建設現代化產業體系、培育發展新質生產力等重點領域發揮統籌引導和示范引領作用，搭建強化統籌的基金體系，建立多元穩定投入機制，強化省與市縣聯動，健全統籌管理機制。

省發展改革委會同相關部門結合國家及省的發展規劃、專項規劃、區域規劃，制定政府投資基金重點領域投資清單，報省政府批準后印發實施。重點領域投資清單保持相對穩定，結合國家和省有關部署適時更新。

各級政府對照重點領域投資清單合理規劃本地區政府投資基金。鼓勵上下級政府、市縣同級政府之間按照市場化原則聯合設立基金，形成出資合力。同一政府原則上不在同一行業或領域重復設立同類基金，但基金可按市場化原則對同一項目集合發力、接續支持。

第十五條 政府投資基金根據不同定位實行差異化管理，創業投資類基金和產業投資類基金在準入遴選、決策機制、過程管理、績效考核、容錯機制等方面實行差異化管理。

創業投資類基金應市場化遴選具備相關投資管理業績的基金管理人負責基金投資決策，鼓勵適當提高政府出資比例、風險容忍度、讓利比例、延長存續期限和績效評價周期。

產業投資類基金應根據產業類型、發展階段、區域分布特點合理設置管理要求和決策機制，優化基金功能，突出支持重點產業、產業鏈關鍵環節和重點項目，強化政策靶向作用。

第十六條 合理設置政府投資基金的存續期，可結合實際設置投資期和退出期，鼓勵開展滾動投資。

第十七條 政府投資基金由財政部門結合基金設立情況、投資進度和財政承受能力，合理確定出資規模、比例和時間安排。

第十八條政府投資基金實行專賬管理，真實、準確反映基金財務狀況，嚴防財務造假。采取注資國有企業設立政府投資基金的，國有企業收到基金本金后，應及時按會計準則做好賬務處理。各級財政部門按照《財政總會計制度》規定，完整準確反映政府投資基金中歸屬于政府的資產和權益。

第十九條 政府投資基金可采取母子基金或直投項目方式進行投資。子基金原則上以直投項目（含單項目專項基金）方式進行投資，控制基金層級，防止多層嵌套影響政策目標實現。

第二十條 業務主管部門、財政部門可通過監督投向、跟蹤投資進度、委派觀察員等方式，促進政府投資基金合規運作。充分尊重政府投資基金發展規律和項目投資特點，依法合規履行監管職責，不得以行政手段干預基金日常管理和具體項目投資決策。

政府投資基金應按照組建方案確定的投資領域開展投資運作。基金管理人要建立健全科學高效的投資決策機制，及時完成基金設立，按照政策目標和投資范圍規范運作，加強對子基金投向、運作、財務等情況的監督，強化盡職調查責任。基金組建方案確認后一年內需完成基金設立及中國證券投資基金業協會備案，在政府出資撥付至基金賬戶一年內開展實際投資。

第二十一條 政府投資基金在投資期內，可按照基金章程或合伙協議規定，將回收的本金和收益開展滾動投資。對需要長期布局的重點行業領域，政府投資基金可采取接續投資等方式予以支持。

第二十二條 政府投資基金各出資方按照“利益共享、風險共擔”的原則，在基金章程或合伙協議中明確約定基金收益分配和虧損分擔方式。政府可向符合條件的基金管理人、社會出資人、項目實控方或經營團隊等適當讓渡收益。政府出資部分的非項目收益一并納入基金收益管理。

第二十三條 政府投資基金管理費用按照市場化原則協商確定，依據基金考核評價結果情況予以核定撥付。

基金管理費一般應以實繳出資或實際投資金額為計費基礎，合理確定計提標準。基金管理費從基金收益或利息中支付，原則上不允許在本金中列支，如基金暫未產生收益或利息，可先從本金中預支，待基金產生收益或利息后補回。

基金存續期滿后不得收取管理費。

第二十四條 財政部門牽頭制定政府投資基金績效管理制度，規范績效考核指標體系架構、考核周期和流程、考核等次等設置，細化考核結果應用以及盡職免責機制。執行中可結合經濟發展周期以及產業政策變化，動態調整績效考核指標。

業務主管部門牽頭制定政府投資基金具體績效考核辦法，構建科學化、差異化、可量化的績效指標體系并組織實施績效考核。

基金績效考核重點關注政策目標綜合實現情況，不以盈利為主要目的，可不設定內部基準收益率，不以單個項目或單一年度盈虧作為考核依據，原則上不穿透考核子基金的單個投資項目。

注資國有企業方式設立的政府投資基金按照績效考核辦法實行單列考核，原則上不納入所在企業國有資本經營業績考核范圍。

第二十五條 財政部門會同有關部門建立激勵約束機制，綜合采取調整管理費、調整超額收益分配比例等措施加強績效評價結果應用。

第四章 風險控制及監督管理

第二十六條 加強從業人員法律法規及職業道德教育、培訓和管理，不得從事損害基金財產或者出資人利益的關聯交易等投資活動，通過建立內部控制和外部監管制度，健全投資決策和風險約束機制，切實防范基金運作過程中可能出現的風險。

第二十七條 除基于流動性管理需要開展的低風險理財以外，政府投資基金在運作過程中不得從事以下業務：

（一）從事融資擔保以外的擔保、抵押、委托貸款等業務；

（二）投資公開交易類股票（上市公司定向增發、以并購重組為目的等中國證券監督管理委員會允許的投資方式除外）、期貨、房地產、證券投資基金、評級AAA以下的企業債、信托產品、中高風險理財產品、保險計劃及其他金融衍生品；

（三）向任何第三方提供贊助、捐贈（經批準的公益性捐贈除外）；

（四）吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；

（五）進行承擔無限連帶責任的對外投資；

（六）發行信托或集合理財產品募集資金；

（七）其他法律、行政法規、部門規章或行業規范性文件等禁止從事的業務。

第二十八條 財政部門、審計部門按照本辦法及有關實施細則、基金組建方案等規定開展政府投資基金績效評價、審計監督、財會監督，基金受托管理機構、基金管理人、托管銀行需予以配合，各有關部門和單位需暢通政府投資基金的外部監督渠道。

監督檢查中發現的問題按照相關法律法規及有關規定處理。基金從業人員玩忽職守、濫用職權、徇私舞弊或者利用職務便利索取或收受他人財物的，依規依紀依法給予處理處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第二十九條 遵循基金投資運作規律，容忍正常投資風險，不以單一項目投資損失追責，適當放寬創業投資類基金的損失容忍度。依法合規充分履行決策程序、勤勉盡責且未牟取非法利益的投資項目出現損失的，免于追究相關單位及個人的責任，有關損失按規定予以核銷并做好賬務處理。

第三十條 基金管理各方按照規定做好信息收集、監控、報送和披露相關工作。

（一）基金管理人應定期向業務主管部門、財政部門報送基金運行情況簡報，年度終了后及時報送基金年度運行情況；及時向業務主管部門、財政部門報送可能影響基金正常運營、產生大額投資損失、潛在重大風險等重大事項。

（二）受托管理機構應定期向業務主管部門、財政部門報告基金運作管理情況、政府出資使用情況、資產負債和投資損益情況，以及其他可能影響投資者權益的重大情況。

（三）采取注資國有企業設立的，由相關國有企業負責報送。

第三十一條 各級財政部門應定期統計、動態更新本地區政府投資基金目錄清單。

第五章 職責分工

第三十二條 財政部門履行政府出資人職責，負責政府投資基金的預算管理、績效管理、國有資產管理和信息統計工作，牽頭制定基金管理、績效管理制度和有關政策文件，審核基金組建方案，配合業務主管部門遴選或確定受托管理機構和基金管理人以及開展績效考核等工作。

第三十三條發展改革部門負責政府投資基金信用建設和信用信息登記，牽頭制定重點領域投資清單，會同相關業務主管部門加強政府投資基金投向統籌和指導評價等工作。

第三十四條 業務主管部門負責將基金組建方案報同級政府審批，牽頭遴選或確定受托管理機構、基金管理人，督促基金管理人按照基金組建方案開展投資運營，制定績效考核辦法并組織開展績效考核，監督指導基金退出等。

第三十五條 受托管理機構根據委托管理協議約定，負責督促基金管理人按照基金組建方案及協議約定開展投資運營，按程序確定托管銀行并報同級財政部門和業務主管部門備案，上繳政府出資部分獲得的分紅收益等資金（含本金及收益），優化投資項目選擇機制，防止偏離政策目標。注資國有企業方式設立政府投資基金的，由承接注資的國有企業承擔受托管理機構職責。

第三十六條 基金管理人負責政府投資基金的日常運作，做好基金投后管理，制定實施項目退出方案，負責基金清算以及信息登記報送等工作。

第三十七條 基金托管銀行依據托管協議負責賬戶管理、資金清算、資產保管等事務，對投資活動實施動態監管，定期向業務主管部門、財政部門、受托管理機構提交托管報告。

第六章 附則

第三十八條 政府投資基金參股國家級基金的，執行國家級基金相關規定；因貫徹落實國家戰略等要求，與其他省（自治區、直轄市）合作設立基金的，按各方協商確定的方案執行。

第三十九條 地級以上市、橫琴粵澳深度合作區、縣（市、區）可結合本辦法及實際情況，制定實施細則，鼓勵制度創新。深圳市可按照《國務院辦公廳關于促進政府投資基金高質量發展的指導意見》（國辦發〔2025〕1號）有關規定制定本地區政府投資基金管理辦法。

第四十條 本辦法自印發之日起實施，由省財政廳負責解釋。《廣東省政府投資基金管理實施辦法（試行）》（粵財預〔2016〕178號）同時廢止。本辦法實施后，國家有新規定的，從其規定。

文件下載：廣東省政府投資基金管理辦法